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宁波海运动态分析

发布时间:2008-08-04    研究机构:中信建投证券

新船订单使得明后两年运力扩张高于我们预期,因此调升明后两年盈利预测。不考虑公路业务,今后三年每股收益分别为0.74、0.81和0.89元,考虑公路业务,每股收益分别为0.71、0.86和0.96元。公司明年市盈率已经低于10倍,考虑到业务属稳定性较好的内贸航运和公路业务,已经具备投资价值。给予2009年航运业务15倍PE,公路业务净值贡献1.5元,合理估值为13.67元,维持增持评级。

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