移动版

宁波海运:08年电煤运输量价大幅提升 业绩爆发增长

发布时间:2008-01-11    研究机构:兴业证券

公司主要从事浙江以及南部沿海的煤炭运输。就浙江省内而言,2010年省内电厂新装机容量为1330万千瓦,新增电煤需求约3990万吨,平均每年新增电煤需求1330万吨。每年新增电煤需求约占公司07年总运量的约70%。

新投资高速公路预计在09年贡献利润。公司与宁波市交通运输投资公司合资建设宁波市绕城高速西段。该路段已于07年12月26号贯通,但08年预计亏损2000万。由于该路段连接了杭甬高速、甬台温高速、甬金高速以及杭州湾跨海大桥,在2008年6月杭州湾跨海大桥全线通车后,车流辆将出现倍增。预计该路段将在09年即可贡献可观利润。初步测算,该路段按摊薄后的每股价值在2元以上。

公司目标价17.5元,给予“推荐”评级。不计入绕城高速路段的每股2元的价值,公司目标价17.5元。完全摊薄后预估公司2007年、08、09年分别为EPS为0.33元,0.68元、0.88元。基于公司良好的成长性,给予“推荐”的投资评级。

申请时请注明股票名称